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¿Compañías unidas?
Azul publica nota sobre propuesta de combinación de negocios con LATAM
Airbus A321 da Latam
Sky KoreSCL, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons
Rafael Ramos
11/29/2021
Azul publicó una nota aclarando la oferta que hizo el 11 de noviembre para combinar sus operaciones con LATAM. El presidente de LATAM, Roberto Alvo, ya se había pronunciado sobre esta propuesta, en rueda de prensa. Haga clic en el enlace externo para leer el artículo.
El documento incluyó la prospección de aproximadamente 5 mil millones de dólares garantizados por acreedores ad hoc de LATAM, integrados por varias instituciones financieras. La idea era que la participación en la empresa fuera compartida entre los actuales accionistas de Azul, los acreedores de LATAM que recibirían una compensación en acciones y los participantes de Novo Capital.
En un comunicado, Azul dijo que la propuesta brindaría un crecimiento significativo en la red aérea, generando mayor comodidad, productos y servicios para los clientes de ambas empresas. “Estos beneficios generarían sinergias estimadas en más de US $ 4 mil millones en valor de mercado incremental por encima del plan independiente de LATAM, lo que por lo tanto brindaría una gran creación de valor para los accionistas de Azul y una mayor recuperación para todos los acreedores de LATAM, respetando las reglas del proceso del Capítulo 11 de Estados Unidos”. , lee una nota de Azul.
Sin embargo, Azul considera que el valor atribuido a Latam es más alto que aceptable. Además, la incertidumbre sobre el futuro, especialmente en lo que respecta a los viajes internacionales, es demasiado grande para un negocio de este valor. Finalmente, la compañía menciona que seguirá enfocándose en sus ventajas competitivas y crecimiento.
Airbus A350
Latam Brasil
Adam Moreira, CC BY-SA 4.0, via Wikimedia Commons
Lea la nota completa a continuación:
Según lo divulgado por LATAM en documento público presentado el 26 de noviembre de 2021, Azul aclara que “presentó de manera confidencial el 11 de noviembre de 2021, junto con algunos acreedores de LATAM, una propuesta no vinculante sobre una combinación de negocios con LATAM (" Propuesta " ). La Propuesta incluye la prospección de aproximadamente US $ 5 mil millones de financiamiento de capital (“Nuevo Capital”) garantizado por ciertos miembros del grupo ad hoc de acreedores LATAM, compuesto por varias instituciones financieras (“Prestamistas Ad Hoc LATAM”) ”.
Según la Propuesta, la participación en la empresa combinada sería compartida entre los actuales accionistas de Azul, los acreedores de LATAM que recibirían compensación en acciones y los participantes de Novo Capital. Además, Azul y Latam Ad Hoc Creditors acordaron que el gobierno de la compañía combinada estaría compuesto por un grupo independiente de directores, asegurando la alineación entre los intereses de los accionistas de la compañía combinada.
Azul cree que la Propuesta proporcionaría un crecimiento significativo en la red aérea, con expansión en el número de destinos y mayor conveniencia, productos y servicios, beneficiando tanto a los clientes de Azul como a los de LATAM. Estos beneficios generarían sinergias estimadas en más de US $ 4 mil millones en valor de mercado incremental por encima del plan independiente de LATAM, lo que por lo tanto brindaría una gran creación de valor para los accionistas de Azul y una mayor recuperación para todos los acreedores de LATAM, respetando las reglas del proceso del Capítulo 11 de Estados Unidos.
El plan autónomo presentado por LATAM es, por definición, incapaz de generar sinergias a partir de esta combinación de negocios. Además, en este momento, el valor de la compañía en el plan presentado por LATAM es más alto de lo que Azul cree que es razonable, especialmente dadas las continuas incertidumbres en el sector, especialmente en los mercados de larga distancia internacional.
Como resultado, Azul continuará enfocándose en sus ventajas competitivas únicas proporcionadas por su red única y flota flexible, complementada por el alto potencial de crecimiento de negocios como Azul Cargo, Azul Viagens y TudoAzul, y evaluando futuras oportunidades de asociación y consolidación.
Airbus A320neo
Por Rafael Luiz Canossa, CC BY-SA 2.0
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Rafael Ramos
Entusiasta de la aviación desde muy joven, tuvo sus primeros contactos con el área desarrollando esa buena costumbre de pasar decenas de horas frente a las pantallas de Micrsoft Flight Simulator y otros simuladores. Con una sólida formación en diversas áreas tecnológicas, entre ellas la ingeniería y la química, Rafael se reencuentra con la aviación como editor y autor de artículos y materiales en nuestro portal, brindando una ayuda invaluable a la dinámica y expansión del sitio web y la comunidad aeronáutica, brindándonos la novedades y actualizaciones tan imprescindibles para que nos mantengamos al día en nuestra zona de actuación.
   
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